“அந்தக் காலத்துல ஒரு ரூபாய்க்கு என்னவெல்லாம் வாங்கினேன் தெரியுமா?” என்று உங்கள் தாத்தா, பாட்டி சொல்வதை எப்போதாவது கேட்டிருக்கிறீர்களா? பத்து வருடங்களுக்கு முன்பு நீங்கள் 100 ரூபாய்க்கு வாங்கிய பொருட்களுக்கும், இன்று அதே 100 ரூபாய்க்கு வாங்கும் பொருட்களுக்கும் உள்ள வித்தியாசத்தை கவனித்திருக்கிறீர்களா? இதுதான் ‘பணவீக்கம்’ எனப்படும் பொருளாதார நிகழ்வின் நேரடித் தாக்கம். பணவீக்கம் என்பது ஒரு பொருளாதார சொல் மட்டுமல்ல, அது நம் ஒவ்வொருவரின் சேமிப்பையும், செலவுகளையும், ஏன், எதிர்காலத்தையே தீர்மானிக்கக்கூடிய ஒரு முக்கிய சக்தி. இதைத் தெளிவாகப் புரிந்துகொள்வது, ஒரு சிறந்த நிதி வாழ்க்கையை அமைத்துக்கொள்ள மிகவும் அவசியம்.
பணவீக்கம்: ஒரு எளிய அறிமுகம்
பணவீக்கம் (Inflation) என்பது, ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் பொதுவான விலை மட்டம் உயர்ந்து, அதன் விளைவாக ஒரு நாட்டின் பணத்தின் வாங்கும் சக்தி (Purchasing Power) குறைந்து போவதைக் குறிக்கிறது. இன்னும் எளிமையாகச் சொல்ல வேண்டுமென்றால், இன்று உங்களிடம் உள்ள பணம், நேற்றைய தினத்தை விடக் குறைவான பொருட்களையே வாங்க முடியும். உதாரணமாக, சென்ற ஆண்டு ₹100 கொடுத்து நீங்கள் வாங்கிய ஒரு பொருளின் விலை, இந்த ஆண்டு ₹108 ஆக உயர்ந்தால், அங்கே 8% பணவீக்கம் ஏற்பட்டுள்ளது என்று அர்த்தம். இதன் விளைவாக, உங்கள் ₹100-ன் மதிப்பு குறைந்துவிட்டது.
பணவீக்கத்தைக் கணக்கிட, அரசாங்கங்கள் பொதுவாக இரண்டு முக்கிய குறியீடுகளைப் பயன்படுத்துகின்றன:
- நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு (Consumer Price Index – CPI): சில்லறை விலையில், அதாவது நாம் அன்றாடம் கடைகளில் வாங்கும் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் (உணவு, உடை, போக்குவரத்து, கல்வி) சராசரி விலை மாற்றத்தை இது கணக்கிடுகிறது.
- மொத்த விலைக் குறியீடு (Wholesale Price Index – WPI): மொத்த விற்பனை சந்தையில் விற்கப்படும் பொருட்களின் விலை மாற்றத்தை இது கணக்கிடுகிறது. இந்தியாவில், சில்லறை பணவீக்கத்தைக் குறிக்கும் CPI தான், ரிசர்வ் வங்கி தனது கொள்கை முடிவுகளை எடுக்கப் பெரிதும் பயன்படுத்துகிறது.
விலைவாசி ஏன் உயர்கிறது? பணவீக்கத்தின் அடிப்படைக் காரணங்கள்
பணவீக்கம் ஏற்படுவதற்கு பல காரணங்கள் இருந்தாலும், அவற்றை இரண்டு முக்கிய வகைகளாகப் பிரிக்கலாம். இவற்றை எளிய உவமைகளுடன் புரிந்துகொள்வோம்.
1. தேவை-இழுப்பு பணவீக்கம் (Demand-Pull Inflation)
உவமை: ஒரு கிரிக்கெட் மைதானத்தில், முக்கியமான இறுதிப் போட்டி நடக்கிறது. அங்கே 50,000 இருக்கைகள் மட்டுமே உள்ளன, ஆனால் டிக்கெட் வாங்க ஒரு லட்சம் பேர் வரிசையில் நிற்கிறார்கள். இப்போது என்ன நடக்கும்? டிக்கெட்டின் விலை இயல்பாகவே உயரும், કારણம் தேவை அதிகமாகவும், இருப்பு (Supply) குறைவாகவும் இருக்கிறது.
விளக்கம்: இதுதான் தேவை-இழுப்பு பணவீக்கம். பொருளாதாரத்தில், மக்களின் கைகளில் அதிகப் பணம் புழக்கத்தில் இருக்கும்போது (சம்பள உயர்வு, குறைந்த வட்டிக்குக் கடன்), அவர்கள் அதிகப் பொருட்களை வாங்க முற்படுவார்கள். ஆனால், அந்த வேகத்திற்குப் பொருட்களின் உற்பத்தி அதிகரிக்கவில்லை என்றால், “குறைந்த அளவு பொருட்களை அதிக அளவு பணம் துரத்தும் நிலை” உருவாகும். இதனால், பொருட்களின் விலை தானாகவே மேல்நோக்கி இழுக்கப்படும்.
2. செலவு-உந்து பணவீக்கம் (Cost-Push Inflation)
உவமை: நீங்கள் ஒரு உணவகத்தை நடத்துகிறீர்கள். திடீரென்று, சமையல் எரிவாயு, காய்கறிகள், சமையல் எண்ணெய் போன்ற மூலப்பொருட்களின் விலை கடுமையாக உயர்கிறது. உங்கள் லாபத்தைத் தக்கவைத்துக்கொள்ள நீங்கள் என்ன செய்வீர்கள்? நிச்சயமாக, உங்கள் உணவகத்தில் விற்கப்படும் தோசை, இட்லியின் விலையை ஏற்றுவீர்கள்.
விளக்கம்: இது செலவு-உந்து பணவீக்கம் என்று அழைக்கப்படுகிறது. ஒரு பொருளைத் தயாரிப்பதற்கான உற்பத்திச் செலவுகள் (மூலப்பொருட்கள், போக்குவரத்து செலவு, தொழிலாளர் சம்பளம், அரசு வரிகள்) அதிகரிக்கும்போது, உற்பத்தியாளர்கள் அந்த கூடுதல் செலவை நுகர்வோர் மீது சுமத்துவார்கள். இதனால், பொருட்களின் விற்பனை விலை உயர்ந்து பணவீக்கத்திற்கு வழிவகுக்கிறது. பெட்ரோல், டீசல் விலை உயர்வு இதற்கு ஒரு சிறந்த உதாரணம், அது போக்குவரத்து செலவை அதிகரித்து, அனைத்துப் பொருட்களின் விலையிலும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது.
பணவீக்கத்தின் தாக்கங்களும், தொடர்புடைய கருத்துக்களும்
பணவீக்கம் என்பது வெறும் விலைவாசி உயர்வு மட்டுமல்ல. அது பொருளாதாரத்தில் பல சங்கிலித் தொடர் விளைவுகளை ஏற்படுத்துகிறது.
- வாங்கும் திறன் குறைதல்: இது பணவீக்கத்தின் மிக நேரடியான பாதிப்பு. உங்கள் வருமானம் பணவீக்கத்தின் வேகத்தை விட மெதுவாக உயர்ந்தால், உங்கள் வாழ்க்கைத்தரம் குறையத் தொடங்கும்.
- சேமிப்பின் மதிப்பு கரைதல்: வங்கியில் உங்கள் சேமிப்புக்கு 4% வட்டி கிடைக்கிறது, ஆனால் பணவீக்கம் 6% ஆக இருக்கிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். உண்மையில், உங்கள் பணத்தின் மதிப்பு ஆண்டுக்கு 2% குறைகிறது. இதனால்தான், பணவீக்கத்தை வெல்லக்கூடிய முதலீடுகளை (பங்குச் சந்தை, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்) மக்கள் நாடுகிறார்கள்.
- கடன் வாங்கியவர்களுக்கு நன்மை, கடன் கொடுத்தவர்களுக்கு இழப்பு: நீங்கள் இன்று ₹1 லட்சம் கடன் வாங்குகிறீர்கள். பத்து வருடங்கள் கழித்து அதைத் திருப்பிச் செலுத்தும்போது, பணவீக்கத்தின் காரணமாக அந்த ₹1 லட்சத்தின் உண்மையான மதிப்பு குறைந்திருக்கும். இதனால் கடன் வாங்கியவர் பயனடைகிறார்.
- பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மை: அதிக மற்றும் நிலையற்ற பணவீக்கம், எதிர்காலத்தைத் திட்டமிடுவதைக் கடினமாக்கும், இது வணிக முதலீடுகளையும், பொருளாதார வளர்ச்சியையும் பாதிக்கக்கூடும்.
பணவாட்டம் (Deflation): இது பணவீக்கத்திற்கு நேர் எதிரானது. அதாவது, பொருட்களின் விலை தொடர்ந்து குறைவது. கேட்க நன்றாக இருந்தாலும், இது பொருளாதாரத்திற்கு மிகவும் ஆபத்தானது. விலைகள் குறையும் என மக்கள் தங்கள் வாங்குதல்களைத் தள்ளிப்போடுவார்கள். இதனால், நிறுவனங்களின் உற்பத்தி குறைந்து, வேலையிழப்பு அதிகரித்து, பொருளாதாரம் மந்தநிலைக்குச் செல்லும்.
முடிவுரை: பணவீக்கத்தை நண்பனாக்குவது எப்படி?
மிதமான பணவீக்கம் (சுமார் 2% முதல் 6% வரை) ஒரு வளரும் பொருளாதாரத்திற்கு ஊக்கமளிப்பதாகக் கருதப்படுகிறது. இது உற்பத்தியாளர்களை ஊக்குவித்து, மக்களைச் செலவு செய்யத் தூண்டும். ஆனால், கட்டுக்கடங்காத பணவீக்கம் ஒரு பொருளாதாரத்தையே சிதைத்துவிடும். ஒரு சாமானிய குடிமகனாக, பணவீக்கத்தை நம்மால் கட்டுப்படுத்த முடியாது. ஆனால், அதைப் பற்றிய சரியான புரிதலுடன், அதன் பாதிப்புகளிலிருந்து நம்மைப் பாதுகாத்துக் கொள்ளலாம்.
உங்கள் சேமிப்பை வெறுமனே வங்கிக் கணக்கில் முடக்கி வைக்காமல், பணவீக்கத்தை விட அதிக வருமானம் தரக்கூடிய வழிகளில் முதலீடு செய்வது அவசியம். உங்கள் வருமானத்தை அதிகரிக்கும் வழிகளைத் தேடுவது, புத்திசாலித்தனமாகச் செலவு செய்வது போன்ற நடவடிக்கைகள், விலைவாசி உயர்வின் சவால்களைச் சமாளித்து, உங்கள் நிதி இலக்குகளை அடைய உதவும். பணவீக்கத்தைப் புரிந்துகொள்வது, உங்கள் பணத்தின் உண்மையான மதிப்பைப் புரிந்துகொள்வதற்கும், ஒரு வளமான எதிர்காலத்தை அமைத்துக்கொள்வதற்கும் முதல் படியாகும்.
