மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்றால் என்ன ?

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் (Mutual Fund): உங்கள் பணத்தை பெருக்குவதற்கான ஒரு புத்திசாலித்தனமான வழிகாட்டி!

முதலீடு என்றவுடன் பலருக்கும் நினைவுக்கு வருவது தங்கம், ரியல் எஸ்டேட் அல்லது ஃபிக்ஸட் டெபாசிட். ஆனால், இன்றைய நவீன நிதி உலகில், பங்குச் சந்தையின் பலன்களைப் பெறவும், அதே சமயம் அபாயங்களைக் குறைக்கவும் உதவும் ஒரு அற்புதமான கருவிதான் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் (Mutual Fund). “பரஸ்பர நிதி” என்று தமிழில் அழைக்கப்படும் இது, சிறிய முதலீட்டாளர்கள் கூட பெரிய அளவில் சாதிக்க உதவும் ஒரு நிதித் திட்டமாகும். இந்தக் கட்டுரையில், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்றால் என்ன, அது எப்படி செயல்படுகிறது, அதன் நன்மைகள் என்ன, மற்றும் சிக்கலான நிதிச் சொற்களை எளிய மொழியில் விரிவாகக் காண்போம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்றால் என்ன? ஒரு அறிமுகம்

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது, உங்களைப் போன்ற பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தைத் திரட்டி, அதை பங்குச் சந்தை (Stocks), கடன் பத்திரங்கள் (Bonds), தங்கம் போன்ற பல்வேறு நிதிச் சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யும் ஒரு முறையாகும். இந்த நிதித் திட்டத்தை நிர்வகிக்க, அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனி (AMC) எனப்படும் ஒரு நிறுவனம் இருக்கும். அந்த நிறுவனத்தால் நியமிக்கப்பட்ட நிதி மேலாளர் (Fund Manager), எந்தெந்த பங்குகளில் அல்லது பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது லாபகரமானது என்பதை ஆய்வு செய்து முடிவெடுப்பார்.

சுருக்கமாகச் சொன்னால், பங்குச் சந்தையைப் பற்றி அதிகம் தெரியாதவர்கள் கூட, ஒரு நிபுணரின் உதவியுடன் அதில் முதலீடு செய்ய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஒரு பாலமாக செயல்படுகிறது. இது முதலீட்டை எளிமையாகவும், அணுகக்கூடியதாகவும் மாற்றுகிறது.

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் அடிப்படைக் கொள்கைகளும் அதன் செயல்பாடும்

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் அடிப்படை நோக்கம், முதலீடுகளைப் பரவலாக்குவது (Diversification) ஆகும். அதாவது, உங்கள் பணத்தை ஒரே இடத்தில் முதலீடு செய்யாமல், பல பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களில் பிரித்து முதலீடு செய்வதாகும். இதனால், ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தின் பங்கு வீழ்ச்சியடைந்தாலும், மற்ற முதலீடுகள் அதை ஈடுசெய்து, உங்கள் ஒட்டுமொத்த நஷ்டத்தைக் குறைக்கும்.

1963 ஆம் ஆண்டில், இந்திய அரசு மற்றும் இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் முயற்சியால் யூனிட் டிரஸ்ட் ஆஃப் இந்தியா (UTI) தொடங்கப்பட்டதன் மூலம் இந்தியாவில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் துறைக்கு வித்திடப்பட்டது. ஆரம்பத்தில் அரசு நிறுவனங்களின் கட்டுப்பாட்டில் இருந்த இந்தத் துறை, 1993-க்குப் பிறகு தனியார் நிறுவனங்களுக்கும் திறக்கப்பட்டது. இன்று, நூற்றுக்கணக்கான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் ஆயிரக்கணக்கான திட்டங்களை வழங்கி வருகின்றன.

முதலீட்டாளர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்யும்போது, அவர்களுக்கு யூனிட்கள் (Units) ஒதுக்கப்படும். அந்த யூனிட்டின் மதிப்பு, நிகர சொத்து மதிப்பு (Net Asset Value – NAV) என்று அழைக்கப்படுகிறது. சந்தையின் நிலவரத்திற்கேற்ப இந்த NAV மதிப்பு தினமும் மாறும். உங்கள் முதலீட்டின் மதிப்பும் இந்த NAV-ஐப் பொறுத்தே உயரும் அல்லது குறையும்.

ஃபிக்ஸட் டெபாசிட் என்றால் என்ன ?

கடினமான நிதிச் சொற்களை எளிதாக்கும் ஒப்புமைகள் (Analogies)

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தொடர்பான சில கருத்துக்கள் ஆரம்பத்தில் புரிந்துகொள்ள கடினமாக இருக்கலாம். அவற்றை எளிதாக்க இதோ சில ஒப்புமைகள்.

1. மியூச்சுவல் ஃபண்ட்: ஒரு கூட்டு சமையல் (Potluck Party)

மியூச்சுவல் ஃபண்டை ஒரு பெரிய கூட்டு சமையல் நிகழ்ச்சிக்கு ஒப்பிடலாம். அந்த நிகழ்ச்சிக்கு வரும் ஒவ்வொருவரும் (முதலீட்டாளர்கள்) தங்களால் முடிந்த பணத்தைக் (Ingredients) கொடுக்கிறார்கள். அந்தப் பணத்தை வைத்து, ஒரு திறமையான சமையல்காரர் (நிதி மேலாளர்), பலவிதமான காய்கறிகள், மசாலாப் பொருட்கள் (பங்குகள், பத்திரங்கள்) வாங்கி, ஒரு சுவையான விருந்தையே (Portfolio) தயார் செய்கிறார்.

இதில் என்ன நன்மை என்றால், ஒவ்வொருவரும் தனித்தனியாக எல்லாப் பொருட்களையும் வாங்க வேண்டியதில்லை. குறைந்த செலவில், பலவிதமான உணவுகளை (Diversification) சுவைக்க முடிகிறது. சமையல் நிபுணரின் அனுபவத்தால், விருந்து சுவையாக அமையும் என்ற நம்பிக்கையும் இருக்கிறது. அதுபோலவே, மியூச்சுவல் ஃபண்டில், குறைந்த பணத்தில் பல பங்குகளில் முதலீடு செய்யவும், நிதி மேலாளரின் நிபுணத்துவத்தைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளவும் முடிகிறது.

2. எஸ்.ஐ.பி (SIP): ஒரு மரம் நடுவது போல

சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான் (Systematic Investment Plan – SIP) என்பது, ஒவ்வொரு மாதமும் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்யும் முறையாகும். இதை ஒரு மரக்கன்றை நட்டு வளர்ப்பதுடன் ஒப்பிடலாம்.

நீங்கள் ஒரு மாங்கன்றை நடுகிறீர்கள். அதற்கு தினமும் சிறிது சிறிதாக தண்ணீர் (மாதாந்திர SIP தொகை) ஊற்றுகிறீர்கள். ஆரம்பத்தில் அது மெதுவாக வளரும். ஆனால், ஆண்டுகள் செல்லச் செல்ல, அது ஒரு பெரிய மரமாக வளர்ந்து, உங்களுக்கு சுவையான பழங்களைத் (Returns) தொடர்ந்து கொடுக்கும். நீங்கள் ஒரே நாளில் ஒரு லாரி தண்ணீர் ஊற்றி அதை வளர்க்க முடியாது. அதுபோல, SIP மூலம் தொடர்ந்து, ஒழுக்கத்துடன் சிறிய தொகையை முதலீடு செய்யும்போது, கூட்டு வட்டியின் (Power of Compounding) சக்தியால், நீண்ட காலத்தில் அது ஒரு பெரிய செல்வமாக வளரும். சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைப் பற்றி கவலைப்படாமல், தொடர்ந்து முதலீடு செய்ய இது ஒரு சிறந்த வழியாகும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் முக்கிய வகைகள்

முதலீட்டாளர்களின் நோக்கம் மற்றும் இடர் ஏற்கும் திறனைப் பொறுத்து, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பல வகைகளாகப் பிரிக்கப்பட்டுள்ளன.

சேமிப்புக் கணக்கு என்றால் என்ன ?

• ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் (Equity Mutual Funds): இவை பெரும்பாலும் நிறுவனங்களின் பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன. அதிக வருமானம் தர வாய்ப்புள்ளது, ஆனால் சந்தை அபாயமும் அதிகம். நீண்ட கால இலக்குகளுக்கு இது ஏற்றது. இதில் லார்ஜ்-கேப் (Large-cap), மிட்-கேப் (Mid-cap), ஸ்மால்-கேப் (Small-cap) என பல துணை வகைகள் உள்ளன.
• டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் (Debt Mutual Funds): இவை அரசு மற்றும் நிறுவனங்களின் கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளை விட பாதுகாப்பானவை மற்றும் நிலையான வருமானத்தை அளிக்கக் கூடியவை. குறைந்த கால இலக்குகளுக்கும், ரிஸ்க் எடுக்க விரும்பாதவர்களுக்கும் இது ஏற்றது.
• ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் (Hybrid Mutual Funds): இவை பங்குகள் மற்றும் கடன் பத்திரங்கள் என இரண்டிலும் கலந்து முதலீடு செய்கின்றன. இதன் மூலம், வளர்ச்சி மற்றும் பாதுகாப்பு இரண்டையும் சமன்படுத்த முயற்சிக்கின்றன. மிதமான ரிஸ்க் எடுக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு நல்ல தேர்வாகும்.
• சொல்யூஷன் ஓரியண்டட் ஃபண்டுகள் (Solution-Oriented Funds): இவை ஓய்வுக்காலம் அல்லது குழந்தைகளின் கல்வி போன்ற குறிப்பிட்ட நிதி இலக்குகளுக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.

தொடர்புடைய பிற முக்கிய கருத்துக்கள்

நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV – Net Asset Value): இது ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தின் ஒரு யூனிட்டின் சந்தை மதிப்பாகும். ஒரு திட்டத்தின் மொத்த சொத்து மதிப்பிலிருந்து அதன் கடன்களைக் கழித்து, அதை மொத்த யூனிட்களின் எண்ணிக்கையால் வகுத்தால் NAV கிடைக்கும்.

செலவு விகிதம் (Expense Ratio): மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தை நிர்வகிப்பதற்காக AMC நிறுவனம் வசூலிக்கும் வருடாந்திர கட்டணம் இது. இதில் நிதி மேலாளர் சம்பளம், நிர்வாகச் செலவுகள் போன்றவை அடங்கும். இந்த விகிதம் குறைவாக இருப்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு நல்லது.

முடிவாக: உங்கள் நிதி இலக்குகளை அடைய ஒரு சிறந்த வழி

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது வெறும் ஒரு முதலீட்டுத் திட்டம் மட்டுமல்ல, அது உங்கள் நிதி இலக்குகளைத் திட்டமிட்டு அடைய உதவும் ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவி. SIP மூலம் மாதந்தோறும் ஒரு சிறிய தொகையை முதலீடு செய்வதன் மூலம், நீண்ட காலத்தில் கூட்டு வட்டியின் பலனைப் பெற்று, கணிசமான செல்வத்தை உருவாக்க முடியும். இருப்பினும், “மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை” என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம். முதலீடு செய்வதற்கு முன், உங்கள் நிதி ஆலோசகரிடம் கலந்து ஆலோசிப்பது, திட்டத்தின் விவரங்களை முழுமையாகப் படிப்பது, மற்றும் உங்கள் இடர் ஏற்கும் திறனைப் புரிந்துகொள்வது மிகவும் முக்கியம். சரியான திட்டத்தைத் தேர்ந்தெடுத்து, ஒழுக்கத்துடன் முதலீடு செய்தால், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் உங்கள் நிதி எதிர்காலத்தை பிரகாசமாக்க நிச்சயம் உதவும்.